Selepas berakhirnya Perang Dunia II, ekonomi UK telah mengalami pertumbuhan pada yang lama tanpa adanya keadaan kemelesetan yang utama (1945-1973)(1945–1973)[15] dan ini mewujudkan pertambahan kekayaan pada negara sekitar tahun 1950an hingga 1960an. Menurut OECD, kadar pertumbuhan tahunan (perubahan peratus) dari tahun 1960 sehingga 1973 adalah sekitar 2.9%, walaupun kadar ini agak rendah berbanding kadar-kadar negara-negara Eropah lain seperti Perancis, Jerman Barat dan Itali.[16]

Bagaimanapun, ekonomi UK mengalami kejutan teruk akibat dari krisis minyak 1973 dan kajatuhan bursa saham 1973–1974, ekonomi UK telah jatuh ke dalam kemerosotan ketika kerajaan pimpinan Parti Konservatif Edward Heath telah dijatuhkan oleh Parti Buruh. Oleh itu Harold Wilson pindah ke dalam pejabat untuk memimpin UK bagi kali kedua. GDP secara keseluruhannya turun sebanyak 1.1%, merakamkan pertumbuhan lebih lemah daripada negara-negara Eropah lain pada 1970an keseluruhannya; walaupun apabila kemerosotan berakhir pada 1975, ekonomi masih direncatkan oleh kadar inflasi dua angka dan pengangguran bertambah.

Meskipun, 1980an melihatkan suatu pembalikkan kuat kekayaan untuk ekonomi British. Suatu tempoh baru ekonomi neo-liberal bermula dengan kemunculan kerajaan Margaret Thatcher yang telah dipilih pada 1979. Banyak usahawan dimilik negara dalam sektor industri dan perkhidmatan, yang sejak 1940an telah dimiliknegarakan, telah diswastakan. Sebagai akibat, Kerajaan British memiliki sangat sedikit industri atau bisnes pada pertengahan 1980an. GDP turun 5.9%[17] pada mulanya kemudian naik ke 5% di puncaknya pada 1988, menurut dengan IMF, salah satu kadaran tertinggi dari mana-mana negara Eropah.[18][19] apabila bank dan institusi kewangan lain di UK menikmati liberalisasi struktur kawalan atur dan kebebasan lebih besar untuk meneroka peluang pelaburan baru dengan kurang kesilapan. Bagaimanapun, kaedah modernisasi Mrs Thatcher pada ekonomi British adalah jauh dari bebas masalah; peperangannya terhadap inflasi menyebabkan pengangguran secara besar-besaran dengan jumlah penganggur melebihi 3,000,000 pada mula 1982 dan yang peninggalannya di atas yang merata hingga musim bunga 1987. Ini adalah secara besar oleh kerana penutupan banyak kilang-kilang dan lombong arang batu yang adalah tidak cekap dan tiada lagi dapat terus hidup dan maju. Pengangguran memuncak ke hampir 3,300,000 sewaktu 1984 tetapi jatuh secara dramatik sewaktu tiga tahun terakhir dekad, hanya sekitar 1,500,000 pada akhir 1989.

Suatu lagi kemerosotan teruk melanda ekonomi British pada mulanya 1990an, bermula pada musim panas 1990 dan berlanjutan hingga akhir 1992. Kemerosotan ini adalah suatu yang global, dibawakan oleh krisis wang simpanan dan pinjaman di Amerika Syarikat, yang menyebabkan ekonomi mengecut sebanyak 8%, sementara pengangguran bertambah dari sekitar 1,700,000 pada permulaan kemelesetan kepada hampir 3,000,000 pada penghujungnya. Kemelesetan berakhir pada 1993 dan pemulihan ekonomi menunjukkan tanda-tanda yang memberangsangkan. Tidak seperti kemelesetan sebelumnya, kadar pengangguran menunjukkan penurunan yang ketara, walaupun tidak mampu mengelakkan kejatuhan kerajaan yang dipimpin oleh Tory (memimpin sejak November 1990 oleh John Major) dari kekalahan teruk dalam pilihanraya kepada Tony Blair's dari parti Buruh pada May 1997.

Blair memegang kuasa selama 10 tahun dan semasa pentadbirannya menyaksikan British mencapai kejayaan dalam 40 suku tahunan ekonominya. Pada sukuan kedua tahun 2008, ekonomi akhirnya menunjukkan tanda-tanda penguncupan. Namun, dalam tempoh 15 tahun ini menyaksikan British menikmati pertumbuhan ekonomi yang tinggi di kalangan negara maju dan pastinya antara yang terkuat di kalangan negara Eropah.

KDNK secara ringkasnya telah mencapai pertumbuhan 4% pada awal 1990an dan secara beransur merosot pada tahun-tahun berikutnya. Ekonomi yang mencapai kemuncak itu adalah sementara berbanding tahun-tahun sebelumnya seperti kadar yang dicapai 6.5% pada 1970 yang menujukkan pertumbuhan yang mampan.[20] Kadar pertumbuhan tahunan adalah secara purata 2.68% dari tahun 1992-2007 berdasarkan laporan IMF dengan sector kewangan menjadi penyumbang terbesar dalam pertumbuhan.

Keadaan ekonomi melambung berakhir pada 2008 apabila United Kingdom tiba-tiba memasuki suatu kemelesetan di bawa oleh krisis kewangan merata dunia. Bermula dengan keruntuhan Northern Rock, yang diambil ke dalam pemilikan awam pada Februari 2008, bank lain harus menjadi sparuh dimiliknegarakan. Royal Bank of Scotland Group, yang mana di puncaknya adalah bank terbesar kedua di UK dan kelima terbesar di dunia mengikut kapitalisasi pasar, telah secara berkesan dimiliknegarakan pada 13 Oktober 2008, apabila Kerajaan British mengumumkan ia akan mengadakan kepentingan dalam sebanyak 58% dalam Group. Pada pertengahan 2009, HM Treasury telah ada 70.33% mengawal pegangan saham di RBS, dan suatu 43% pegangan saham melalui UK Financial Investments Limited dari Lloyds Banking Group, bekas kumpulan perbankan terbesar kelima di UK. Kemelesetan ini telah melihat pengganguran bertambah dengan banyak, dari hanya 1,600,000 lebih di Januari 2008 ke hampir 2,500,000 pada Oktober 2009 walaupun demikian kurang dibandingkan dengan negara seperti Jerman, Perancis atau Sepanyol.

Ekonomi UK telah menjadi salah satu ekonomi KE terkuat dari segi inflasi, kadar faedah dan pengangguran, semua dari mana tinggal secara relatif rendah hingga kemelesetan 2008-09. Pengangguran telah sejak itu mencapai puncak hanya di bawah 2.5 juta (7.8%), tingkat tertinggi sejak awal 1990an walaupun kadar ini tinggal lebih lagi rendah daripada banyak negara Eropah lain. Meskipun, kadar faedah telah ditetak ke 0.5%. Pada 2007, menurut dengan Kumpulan Wang Antarabangsa, United Kingdom telah mempunyai tingkat tertinggi kesembilan KDNK tiap capita dalam Kesatuan Eropah darisegi membeli kuasa persamaan, selepas Luxembourg, Ireland, Belanda, Austria, Denmark, Sweden, Belgium dan Finland. Meskipun, sama dengan ekonomi negara-negara bertutur Inggeris lain, ia mempunyai taraf lebih tinggi ketidaksamaan gaji daripada banyak negara Eropah lain. Sewaktu Ogos 2008 KWA memberi amaran bahawa tinjauan ekonomi UK semakin teruk disebabkan suatu kejutan kembar: kekacauan kewangan dan juga harga komoditi yang menaik.[21] Kedua-dua perkembangan tersebut mengugut UK lebih daripada kebanyakan negara maju, oleh kerana UK memperolehi hasil dari mengekspot perkhidmatan kewangan sementara merakam defisit pada barang siap dan komoditi, termasuk makanan.

Pada 2007, UK mempunyai defisit akaun kini terbesar ketiga di dunia, sungguhpun hasil minyak yang penting, menurut dengan KWA. Ini terutamanya disebebkan suatu defisit besar dalam perdagangan barang perkilangan. Sewaktu Mei 2008, KWA menasihatkan kerajaan UK untuk melebarkan skop polisi belanjawan untuk mengalakkan keseimbangan luar.[22] Walaupun "daya pengeluaran buruh tiap orang diambil kerja" UK telah progressing well over the last two decades dan telah overtaken productivity di Jerman bersatu, ia lags di sekitar 20% belakang tingkat Perancis, di mana para pekerja mempunyai 35 jam minggu bekerja.[23] "Daya pengeluaran tiap jam bekerja" UK adalah kini setaraf dengan pukul rata untuk KE "lama" (15 negara).[24] The United Kingdom currently ranks 21st on the Human Development Index.